פלייטיקה תישאר חברה ציבורית עצמאית, ההכנסות נותרו כמעט ללא שינוי

אמ;לק: פלייטיקה סיימה את בחינת החלופות האסטרטגיות והחליטה להמשיך כחברה ציבורית עצמאית. הכנסות הרבעון השלישי נותרו כמעט ללא שינוי שנתי, ברמה של 673.8 מיליון דולר. הוצאות המכירה והשיווק ירדו ל-167.8 מיליון דולר, וממוצע המשתמשים הפעילים ביום ירד ל-7.1 מיליון. ה-EBITDA המתואם עלה ב-15.9% ל-252.1 מיליון דולר, וההכנסות בערוצים הישירים לצרכן הגיעו ל-40.8% מההכנסות.

פלייטיקה סיימה את בחינת החלופות האסטרטגיות ותמשיך לפעול כחברה ציבורית עצמאית, כך הודיעה בדוח הרבעון השלישי של 2026, שפורסם ב-5 בנובמבר. הכנסות החברה ברבעון שהסתיים ב-30 בספטמבר הסתכמו ב-673.8 מיליון דולר, לעומת 674.6 מיליון דולר ברבעון המקביל ב-2025. זו ירידה שנתית של 0.1% וירידה של 7.8% לעומת הרבעון השני. לפי מוביילגיימר, בחינת החלופות שעליה הכריזה החברה ב-6 באפריל התנהלה בליווי מורגן סטנלי כיועץ פיננסי.

הוצאות השיווק ירדו בהתאם לתוכנית, לצד שינוי בסיווג התמלוגים

הוצאות המכירה והשיווק הסתכמו ב-167.8 מיליון דולר, לעומת 206.3 מיליון דולר ברבעון המקביל. מדובר בירידה של 18.7% בשנה ושל 33.6% לעומת הרבעון הקודם. בדברי ההנהלה שפורסמו לצד הדוח, הסביר סמנכ"ל הכספים טאי לי כי תוכנית 2026 ריכזה את הוצאות השיווק במחצית הראשונה, בעיקר ברבעון הראשון, וכללה הפחתה ברבעונים השני והשלישי.

ההשוואה השנתית כוללת גם שינוי חשבונאי: החל מהרבעון הרביעי של 2025, הוצאות תמלוגים נרשמות בעלות ההכנסות. קודם לכן הן נכללו בסעיף המכירה והשיווק, ונתוני התקופות הקודמות נשארו בסיווג המקורי. לכן הירידה המדווחת בסעיף המכירה והשיווק כוללת גם את השפעת העברת התמלוגים לסעיף אחר.

פחות משתמשים פעילים, הכנסה גבוהה יותר למשתמש

ממוצע המשתמשים הפעילים ביום ירד ל-7.1 מיליון, לעומת 8.2 מיליון ברבעון המקביל. זו ירידה של 13.4% בשנה ושל 11.3% לעומת הרבעון הקודם. להשוואה בענף המשחקים, דוחות רובלוקס לאותו רבעון הציגו עלייה בהכנסות לצד ירידה במספר המשתמשים הפעילים היומיים. לפי ההנהלה, הירידה הרבעונית התרכזה במשחקים שבהם הופחתה ההוצאה על רכישת משתמשים, והירידה השנתית נבעה מהיקף רכישת משתמשים נמוך יותר במשחקים הוותיקים.

לפי הגדרות המדדים במצגת למשקיעים, משתמש פעיל ביום נספר בנפרד לכל משחק ופלטפורמה. אדם שמשחק בשני משחקים באותו יום, או באותו משחק בשתי פלטפורמות, עשוי להיספר פעמיים. ממוצע המשתמשים הפעילים בחודש ירד ל-21.5 מיליון, לעומת 26.4 מיליון ברבעון המקביל.

ממוצע המשתמשים המשלמים ביום עמד על 333 אלף, ירידה של 5.9% בשנה ושל 9.3% ברבעון. במקביל, שיעור ההמרה היומי הממוצע למשלמים, כלומר חלקם של המשתמשים המשלמים מתוך הפעילים ביום, עלה ל-4.7%, לעומת 4.3% ברבעון המקביל. ההכנסה הממוצעת למשתמש פעיל ביום עלתה מ-0.89 דולר ל-1.03 דולר.

ה-EBITDA המתואם עלה ל-252.1 מיליון דולר

פלייטיקה דיווחה על EBITDA מתואם של 252.1 מיליון דולר, עלייה של 15.9% בשנה ושל 22.3% ברבעון. שיעורו מההכנסות הגיע ל-37.4%, לעומת 32.2% ברבעון המקביל ו-28.2% ברבעון הקודם. לי הגדיר את התוצאה כשיא רבעוני לפי ההגדרה הנוכחית של המדד, וקשר את התרחבות שיעורו מההכנסות לתזמון ההשקעה בשיווק.

EBITDA מתואם הוא מדד Non-GAAP, המחושב באמצעות התאמות לרווח הנקי, ובהן ריבית, מסים, פחת והתאמות נוספות שהחברה מגדירה. ברבעון הנוכחי כללה פלייטיקה התאמה של 80 מיליון דולר בגין שינוי בשווי התמורה המותנית ברכישת סופרפליי, לעומת 30.8 מיליון דולר ברבעון המקביל. הרווח הנקי הסתכם ב-40.4 מיליון דולר, לעומת 39.1 מיליון דולר שנה קודם.

הערוצים הישירים לצרכן הגיעו ל-40.8% מההכנסות

ההכנסות בערוצים הישירים לצרכן הסתכמו ב-275.1 מיליון דולר, עלייה של 31.4% לעומת הרבעון המקביל וירידה של 4.1% לעומת הרבעון הקודם. חלקן בכלל ההכנסות הגיע ל-40.8%. לשם השוואה, המכירות הישירות של MTG הגיעו ל-42% מההכנסות באותו רבעון. אלה הפלטפורמות שבבעלות פלייטיקה, שבהן, לפי החברה, עמלות עיבוד התשלום וההוצאות הנלוות לרכישות מסתכמות בדרך כלל ב-3% עד 4%, בהשוואה לעמלת פלטפורמה של 30% בפלטפורמות צד שלישי.

פלייטיקה אישרה מחדש את תחזיתה לשנת 2026: הכנסות של 2.75 עד 2.85 מיליארד דולר ו-EBITDA מתואם של 750 עד 790 מיליון דולר. החברה צופה כעת לסיים את השנה סביב אמצע שני הטווחים.

להמשך קריאה: דוח התוצאות המלא של פלייטיקה, המצגת למשקיעים, דברי ההנהלה והדיווח במוביילגיימר.